PositionLabs — Long и short без путаницы
Направление определяет знак результата, но не гарантирует симметрию рисков и расходов.
Два направления
В линейной модели long получает положительный ценовой результат при росте относительно входа, short — при снижении. Для одинакового количества актива изменение цены на единицу даёт одинаковую величину PnL с противоположным знаком. Плечо не добавляется в эту формулу второй раз: размер уже выбран.
Что меняет итог
Комиссии и funding меняют полный результат, а фактическое закрытие зависит от цены исполнения. Доходность на залог имеет другой знаменатель, чем процент изменения актива. Положительный ценовой PnL ещё не гарантирует прибыль после расходов. Удержание позиции может создавать дополнительные денежные потоки со знаком.
Границы модели
Short в деривативе не обязательно означает заём и продажу самого токена. У контрактов различаются валюта расчёта и обеспечение. До сравнения направлений проверьте спецификацию, поддерживающую маржу и ликвидацию. Линейную формулу нельзя автоматически применять к инверсным контрактам или к инструментам с иной зависимостью выплаты от цены.